5月13日16時、丸一鋼管は15時半に発表した26/3期決算を受けて説明会を開催した。説明に使われた資料はこちら。
＜26/3期実績＞
〇ハイライト
●25年度決算概要
25年度は減収ながらも米国の回復により営業利益は前年比39.8％増加し、特別利益として58億円を計上。
●26年度予想
26年度は営業利益369億円を計画し、成長事業と米国構造用鋼管の利益拡大を見込む。
〇25年度実績
売上高は前年比6.8％減の2,437億円、営業利益は同39.8％増の320億円、経常利益は同28.5％増の342億円、当期利益は同1.3％減の266億円。
北米は好調で、米国構造用鋼管4社は同70.4億円増益。日本は採算性重視で増益を確保し、ステンレス鋼管は低迷。なお、対計画に対し売上高ほぼ100％。
図表1、26/3期実績（百万円、円/株）
出所：会社発表資料よりIRU作成
〇セグメント別業績と販売環境
日本は売上増と採算性向上に注力、北米は好調で利益拡大、アジアは微減も高付加価値製品の販売増を狙う。
米国の4社は利益安定、メキシコやベトナムは輸出や需要拡大に取り組む。インドやフィリピンも販売増とコスト低減を推進。
〇事業環境と市場動向
国内は鋼板・鋼管市況の底打ちと値上げ交渉中。
海外は米国の景気堅調と中東情勢の影響を注視。米国の輸入増や中南米の需要拡大、アジアの高付加価値製品販売が進む。原料市況は上昇傾向。
〇主要工場と新設備の稼働状況
次世代造管機の自動化やロール交換の自動化により生産効率向上。
新工場や増設も順調に稼働開始予定。MST-X（テクサス）は25年2月から商用稼働、インドやメキシコの新設備も26年に稼働。
〇株主還元と資本政策
配当性向は44.4％を見込み、配当金は52円/株に増配予定。自己株式取得は24年度に137億円、25年度に153億円実施し、総還元性向は83％を維持。政策保有株式は減少傾向。
〇今後の経営計画と成長戦略
26年度は過去最高の売上高と営業利益を見込み、半導体向けBA管や米国構造用鋼管の利益拡大を狙う。中期経営計画最終年度に向けて、投資や生産体制の強化を継続。配当や株主還元も重視。
図表1、27/3期見通し（百万円、円/株）
出所：会社発表資料よりIRU作成
＜参考＞
図表3、四半期別の業績推移（百万円、％）
出所：会社発表資料よりIRU作成
（IRuniverse 井上 康）
