SMM非鉄金属産業年会において、上海非鉄網（SMM）のシニアアナリストの兪超研究員は、中国の鉄スクラップ産業の需給構造に対して解析を行い、未来の見通しについて展望を行った。

 

一、鉄鋼産業が急速に成長し、スクラップ市場の基礎が確立される

 

　緩和的な経済政策と旺盛な川下市場の需要に駆動され、過去5年間、中国の鉄鋼工業は持続的な成長態勢を維持してきた。第13次五カ年計画期間中の中国の粗鋼生産量の複合成長率は7.2%に達し、2020年には10.66億トンの粗鋼生産量のピークに達した。過去5年間のスクラップ回収量は急速な上昇傾向を示し、第13次五カ年計画期間の複合成長率は13.8%に達した。2021年は主に感染症などの影響を受け、回収量は全体的に2.9%減少したが、スクラップステーションのより高い戦略的立ち位置には影響しなかった。

 

二、コロナの影響が徐々に後退し、市場が徐々に回復している

 

　2023年の全国経済情勢は、比較的良いチャンスに直面している。国際的には世界の成長が鈍化しているが、米国などの主要経済体の金融政策の引き締めペースは緩やかになり、さらには転換が見られる可能性もあり、これは中国の金融市場を安定させ、中国の金融政策が直面する外部制約を軽減するのに役立つ。中国国内では、2022年12月初め、全国的に感染予防・抑制政策を調整すれば、2023年には必然的により最適化され、開放され、感染症の影響は徐々に解消され、各生産・生活の回復に有利になるだろう。楽観的なシナリオの下で、感染症の影響がほぼ後退し、需給の両端が徐々に感染症前の水準に回帰すれば、工業生産の回復態勢は良好だ。

 

しかし同時に課題も抱えている。内需回復の基礎がしっかりしていないこと、産業チェーン・サプライチェーンの安全性、外部経済・金融市場の変動による波及リスク、「需要収縮、供給ショック、期待の弱さ」という3重の圧力が残っている。製造業投資は反落する可能性が残っている。一方、企業の内部資金は限られている。企業利益は製造業投資の重要な内源融資源であり、企業利益総額の伸び率は通常、製造業の固定資産投資の伸び率より1年ほど前に同じ方向に変動する。2022年の工業企業利益は鈍化が続き、1─10月は前年同期比3%減となり、2023年の製造業の投資能力を制約することになる。一方、企業の投資モメンタムは不足している。現在の設備稼働率は相対的に低く、企業は生産回復によって設備稼働率が相対的に飽和した水準に上昇した後で初めてプロジェクトの新設・拡張に意欲を持ち、2023年の製造業投資を制約している。

 

2022年までの11カ月間の粗鋼生産量の累計は9.35億トンで、1.4%減少した（2022年1~11月の累計は9.46億トン）。冶金工業計画研究院が発表した予測データによると、2022と2023年の中国の粗鋼生産量はそれぞれ10.1億トンと10億トンで、前年同期比でそれぞれ2.4%と1%減少した。しかし川下の需要は回復が見込まれており、インフラ、不動産用鋼の需要は依然として比較的強い支えがあり、残りの業界も回復の過程にある。鉄鋼業界は赤字から黒字に向かう見通しだ。総じて見れば、感染症の影響は次第に収まり、この難関を乗り越え、市フィールドは徐々に回復すると予想されている。

 

三、スクラップ消費は小幅に回復したが、スクラップ業界の競争が激化した

 

　2022年、中国の鉄スクラップ供給量は2億トン以上に達する見通しで、2023年もスクラップ供給量は引き続き増加する。製鉄所の利益は、2019年と比べるのは難しいが回復しており、特に電炉の利益と消費量は2022年の水準を維持する可能性があり、製鉄所全体のスクラップ消費量は小幅に増加し、スクラップ供給量も増加区間に戻ると予想されている。

 

　しかし同時に、加工業者の競争が激化。現在10回の「ホワイトリスト」の総数は706社に達し、加工能力はすでに2億トン近くに達し、中国廃鋼鉄応用協会が発表した廃鋼鉄産業の「第14次五カ年計画」の生産能力2億トンに近いか、それに達しており、工業情報化部のホワイトリスト申請は徐々に最終段階に近づく可能性がある。

 

四、長期的な発展駆動：「両炭」目標+循環経済、スクラップの応用は炭素削減の重要な手段になる

 

　2020年、中国は「両炭」の目標を打ち出す。第14次5カ年計画期間中、循環型経済を打ち出し、2025年までに循環型生産方式を全面的に推進するよう求めた。中国は循環経済を発展させ、資源利用率を高め、資源利用レベルを再生する需要が非常に差し迫っており、その余地も大きい。

 

　一方、中国の鉄鋼業界の現状は炭素排出強度の高い長いプロセスが中心で、約90%を占めている。中鋼協のデータによると、中国の鉄鋼業界の炭素排出量は18億トンに達し、炭素排出量全体の約15%を占め、火力発電に次ぐ。世界の鉄鋼業界の炭素排出量全体の約50%を占めており、炭素削減の圧力は非常に大きい。

 

五、長期的な発展駆動：礎石計画がスクラップ資源の開発を推進する

 

鉄鋼業界の戦略的安全保障原材料の対外依存を低減するため、2022年に国は「礎石計画」を打ち出し、「スクラップ産業の発展を支援し、スクラップ資源の循環利用を加速する」ことを鉄鋼資源の安全保障の重要な措置とした。

 

鉄鋼業は国家経済の中で重要な地位を占めている。国内で見ると、わが国のGDPの約5%を占めている。世界的には、鉄鋼生産量が世界総生産量の半分を占めている。しかし鉄鉱石原材料の対外依存度が高く、製鉄所の利益を圧縮し、鉄鋼業界の発展を制約している。

 

　礎石計画によると、中国の鉄鋼産業チェーンの安全を保障するため、中国は資源保障を高め、多元化した資源保障能力を強化する。国内の新規鉄鉱開発、国外の新規権益鉄鉱開発、スクラップ資源の開発増加という3つの面を通じて、原材料の供給と価格に対する発言権を実現する。スクラップについては、政策の推進に伴い、回収・加工システムの健全化が進み、利用水準も急速に向上するとみられている。また、鉄鉱の代わりにスクラップを利用すれば、鉄鉱石の対外依存度が非常に高いため、産業の安全にもたらす潜在的なリスクを効果的に緩和できる。

 

　近年、「省エネ・減炭素」、「循環経済」、「双炭素」目標、「礎石計画」などの戦略が着実に実施されたため、スクラップの戦略的地位が絶えずに押し上げられ、スクラップの注目度がかつてないほど高くなり、スクラップ回収システムの建設が促進された。加えて、改革開放後の中国の経済は急速に発展し、社会は大量の鋼材資源を蓄積し、回収体系の改善に伴い、大規模に廃棄されたスクラップ資源が回収・利用されるようになった。スクラップ回収量は今後10年間、年平均3~4%のペースで増加を続けると予想されている。

 

六、社会的スクラップは急速に増加し、スクラップの主要な供給源となっている

 

社会的に回収されるスクラップの割合は徐々に拡大し、2021年の50%から2030年には70%程度に成長すると予想されている。社会的スクラップは主に各種の回収ルートからの収集であり、例えば住民、自営業者、企業など、社会の各業界が過去の一定の上産生活の中で蓄積した鋼材の廃棄である。経済の発展に伴い、人民の生活水准の向上、消費能力が増大している、同時に政策刺激を加えて、例えば過去のバラック地区の改造、家電の下取り、現在の新エネルギー車への補助金など、いずれもスクラップの産出を促進している。

 

工業用新廃や自社製スクラップでは、技術進歩が生産量の減少を促している。自社製スクラップと産業用新廃棄物は、いずれも生産事業者（製鉄所とその川下）が生産活動の過程で発生する鋼材廃棄物である。このうち、製鉄所の損失は5~3%でほぼ安定しており、減少余地は小さいが、粗鋼総量の減少は製鉄所の自社製スクラップ回収量の減少につながるとみられている。一方、川下の異なる業界の生産加工過程における鋼材の損失率は生産技術の急速な進歩で急速に減少し、工業の新廃棄物の回収量も急速に減少する傾向を示している。

 

七、機械は当面の主要な出所産業であり、なおも持続的な成長が見込まれる

 

機械業界は現在、回収量が最大で、2022年には4000万トン超の回収量が見込まれており、スクラップ回収量全体の32.5%を占める。今後10年以内に回収量が急速に増加する傾向を示すと同時に、比率が拡大していく。

 

建設や自動車業界では、スクラップ産出量が比較的近い。自動車業界の回収量は、回収システムの急速な整備に伴い、着実に増加するとみられている。建設スクラップの回収もまた、多くの建物が解体年限に達するにつれて爆発的に増加すると予想されるが、発生時点は将来の2040ないし2050年になる可能性がある。

 

造船業界は新たな成長サイクルを迎えつつあり、今後数年間は高成長の状態になるとみられている。長期的には、中国の廃棄船舶のグリーン解体とリサイクルも大幅な増加を見せるとみられる。造船や家電業界も新たな成長サイクルを迎えつつあるが、スクラップ市場全体に占める割合はまだ小さい。

 

八、機械スクラップ回収量は高成長が続く見通し、ピークはまだ来ていない

 

2008年、「4兆」計画の下で、大量のインフラプロジェクトが機械業界の急速な成長を推進した。2012-2016年に業界は周期的に減少したが、2016年には不動産投資の成長率拡大の影響を受け、業界は周期的な高速成長段階に移行した。同時に国内企業が積極的に海外に進出し、世界市場に布石を打ち、国内生産を拡大している。2019年は、機械の消耗鋼がピークに達し、機械の廃棄に対応する大きなサイクルは約2035年頃であり、2035年まで成長が続くと予想されている。

 

機械業界の機器の寿命は10年~20年が多いため、15年の平均寿命で見ると、2007年から2010年に市場に投入された機器は2022年から2025年頃に大量に廃棄され始める。SMMは2021年の機械スクラップの総生産量を40万トン超と試算している。他の川下産業と比べて、機械の回収率は低く、全体的な回収システムはまだ整備されなければならず、より多くの政策支援が期待されている。

 

九、建築寿命の動的延長に伴い、建築スクラップの産出が遅れる

 

1990年代は、不動産の初期開発の時代で、大半の建物が2020~2030年の間に取り壊された。2005年、棚卸し改革政策が徐々に推進され、その後「4兆」時代に入った。2005年以降、各地で「住宅禁商令」が出された。その後、商業化された非住宅オフィスビルも急速に爆発的に増加し、特に2010年以降はオフィスビルの建設が非常に勢いよく発展している。2013年以降はマクロ規制や在庫削減など多方面の影響を受け、業界用鋼は急激な落ち込みを見せたものの、総量はなお大きい。

 

十、複数の要因が建築寿命に影響する

 

①短期的な影響要因：

 

かつては建築の質の低さ、住宅の設計の不備、都市計画の不合理さなど、さまざまな要因が複合的に影響していた。国の政策と重なり、中国の住宅寿命の多くは30年に満たない。ここ2年ほどの間に、旧改築政策が台頭し、今後多くの老朽化した団地で修繕や更新・改造が行われ、既存の住宅の質を強化し、住宅寿命を徐々に延長することになる。

 

②長期的な影響要素：

 

経済が高度成長から質の高い成長に変わり、不動産市場も真の消費ニーズをより体現し、質と科学的発展を重視し、住宅の寿命が延びていくだろう。

 

十一、長期スクラップ推進力：スクラップの使用を引き上げ、電気炉の生産量を増加させる

 

業界では、環境汚染が拡大し、高汚染地域では頻繁に生産制限が行われ、製鉄所では大規模な超低排出設備の改造が行われ、原材料構造を調整することで炭素排出を削減している。工業情報省は2025年のスクラップ比率が30%を超える見通しだと発言していた。業界内では、電気炉が交換された場合にのみ、同量の交換が可能であることが知られている。しかし、『鉄鋼生産能力置換実施弁法』では、鉄鋼企業のショートフローアーク炉の発展を大いに奨励することが提起されており、これはアーク炉の後期の発展が大きな趨勢であり、省エネ・排出削減の重要な措置であることを意味している。今後の業界発展の中で、鉄鉱石の対外依存度をさらに引き下げる。中国は世界最大の鉄鋼生産・消費国であり、鉱石資源は主に輸入に依存しており、スクラップ資源は中国の鉄鉱石需要のギャップをうまく埋めることができる。

 

 政策面では、循環経済と双炭素目標がスクラップ産業の発展を共に推進している。「都市製鉄所」とスクラップリサイクルシステムは相乗効果がある。2022年5月17日、欧州議会ENVYは炭素境界調整メカニズムのテキストを採択した。工業情報化部は「都市製鉄所」を優先的にその場で改造し、「生産と都市の融合」を実現することを奨励している。第14次五カ年計画の循環経済発展計画では、スクラップ応用の目標が明確化されており、これはスクラップ業界の競争力向上、発展の規範化に重要なサポートを提供することになる。また、鉄鋼業界は火力発電に次ぐ第2位の炭素排出産業であるため、炭素削減の圧力は大きい。一方、炭素削減方式の1つであるアーク炉の生産能力置換はスクラップ需要を後押しする主な原動力となる。

 

十二、スクラップ需要は急速に発展し、成長は主に電気炉から来ている

 

『鉄鋼業界の生産能力置換実施弁法』と『鉄鋼業界の過剰生産能力を解消して困難から脱出した発展を実現することに関する国務院の意見』に基づき、今後数年間は炭素排出を抑制するため、製鉄所の電気炉が高炉-転炉に代わることを奨励する。今後は粗鋼の総生産能力が低下する一方、電炉の生産能力は増加する。SMMによると、これまでに約4100万トンの純増加が発表されている。

 

高炉で使用するスクラップの種類は限られており、コストも比較的高く、使用量も限られている。転炉製鋼におけるスクラップの使用には技術的な上限があり、同時に転炉製鋼の生産量も減少しており、スクラップの総消費量の減少につながる。転炉スクラップの消費に占める割合は2022年の59.4%から2030年には43.4%まで徐々に低下する見通し。一方、スクラップ比は2022年の14%程度から2030年には32.3%に増える。今後、スクラップ市場のさらなる規範化により、総合的な利用コストが削減される可能性があり、スクラップの使用割合は今後も増加していくと考えられる。

 

スクラップ需要が最も増加したのはアーク炉で、増加幅は最も大きく、2021年の9000万トンから2030年には1.7億トンに増加すると予想されている。ショートフローは基本的に100%程度のスクラップを使用し、ロングフロースクラップ比は通常30−60%である。今後、独立系電気炉の生産量に占める割合の増加と、長プロセス電気炉のスクラップ使用量の増加を見込んでいる。

 

十三、総括

 

鉄鋼業界全体が炭素削減という重要な総目標を中心に発展しており、供給面ではスクラップは依然として供給が需要に追いついていない。社会的スクラップは大きく成長するが、市場競争も徐々に激化するだろう。需要面では中国の鉄鋼業界はスクラップ比が高まり、電炉の比重もさらに高まるとみられ、今後はスクラップ使用の需要をさらに増やす必要がある。

 

（趙　嘉瑋）

 

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