5月のアルミ概況および6月の見通し 橋本アルミ(株) 橋本健一郎
予測レンジ
LME 現物後場買い2700-3100ドル →
スクラップ -10~据え置き(前月最終価格より) →
為替 126-135円 (一か月間TTM) 円安
■国際概況
前半は厳格な都市封鎖 (ロックダウン)を行っている上海の副市長が、今後は段階的にロックダウンを解除していく方針であることを明らかにしたことなどのプラス材料もあったが、英中銀のマイナス成長見通しや中国のロックダウン解除のめどが立たず、根強い需要減少不安から軒並み大幅続落となった。
5月14日時点で2723ドル(セツル)と月初価格から206ドルDOWNの前半締めとなった。
後半は都市封鎖(ロックダウン)が中国経済に与える影響が懸念されたうえ、インフレによる世界景気減速懸念が重石などのマイナス材料あったが中国上海市がロックダウン(都市封鎖)を6月1日深夜に解除すると発表し、リスク選好の株高・ドル安となったことがなどを好感しUP
5月末日 現在、後半スタート価格から589.5ドルUPの72ドル
■前月の経済指標
◆月間のドル/円レート (TTS)
129.86 → 129.21(円)
出典 MIRU
【国内指標】
◆自動車生産台数
生産動態統計によると4月の自動車生産台数は前年比-19.3%の54万8251台
輸出は前年同月比12.9%減の29万940台
◆自動車販売台数
日本自動車販売協会連合会によると5月の自動車販売台数(軽除く)は前年比-16.7%の16万1354台
自動車生産台数
出典 生産動態統計
自動車販売台数推移
出典 日本自動車販売協会連合会
【住宅着工戸数】
4月の新設住宅着工は,持家は減少したが,貸家及び分譲住宅が増加したため,全体で前年同月比2.2%の増加となった。また,季節調整済年率換算値では前月比4.7%の減少となった。
新設住宅着工戸数は 76,179 戸。
前年同月比 2.2%増, 14か月連続の増加。
出典 国土交通省統計
◆ 貿易指標
【輸出】
新地金 +3.9%の125t
2次合金 -7.6%の1638t
スクラップ -21.6%の2万5438
アルミ缶 -23.3% 7128t
輸出推移
出典 財務省貿易統計
【輸入】
新地金 -0.7% 11万8289t
二次合金 -19.4%の7万8860t
スクラップ +39.5%の721t
合金スクラップ +69 %の6443
輸入推移
出典 財務省 貿易統計
【アルミ圧延・押出品生産数】
日本アルミニウム協会発表の圧延品の生産出荷動向によれば板類・押出生産合計は前年比 -1.5% 16万3348t 6カ月ぶりマイナス
出典 日本アルミニウム協会
【アルミニウム2次合金 同合金地金等生産実績】
前年比 -10.4% 6万3663t 8カ月連続マイナス
出荷は -13% 6万1659t 8か月連続マイナス
出典 日本アルミニウム合金協会
■国内概況まとめ
【自動車】
【自動車生産】
生産動態統計によると4月の自動車生産台数は前年比-19.3%の54万8251台
輸出は前年同月比12.9%減の29万940台
【自動車販売】
日本自動車販売協会連合会によると5月の自動車販売台数(軽除く)は前年比-16.7%の16万1354台
内 乗用車 -17.8%
貨物 -10%
バス -33.9%
【住宅着工戸数】
4月の新設住宅着工は,持家は減少したが,貸家及び分譲住宅が増加したため,全体で前年同月比2.2%の増加となった。また,季節調整済年率換算値では前月比4.7%の減少となった。
○新設住宅着工戸数は 76,179 戸。
・前年同月比 2.2%増, 14か月連続の増加。
○新設住宅着工床面積は 6,125千㎡。
・前年同月比 1.0%増, 13か月連続の増加。
○季節調整済年率換算値では 883千戸。
・前月比 4.7%減, 3か月ぶりの減少。
【アルミ圧延・押出品生産数】
日本アルミニウム協会発表の圧延品の生産出荷動向によれば板類・押出生産合計は前年比 -1.5% 16万3348t 6カ月ぶりマイナス
板 類 10万6217t +0.1% 6か月連続プラス
押出類 5万8131t -4.4 % 2か月連続マイナス
【アルミニウム2次合金 同合金地金等生産実績】
前年比 -10.4% 6万3663t 8カ月連続マイナス
出荷は -13% 6万1659t 8か月連続マイナス
サプライチェーンの寸断による自動車の減産影響が長引いている。自動車の生産回復が待たれるところだが現状、まだ楽観視できない状況。
【輸出】
新地金 +3.9%の125t
2次合金 -7.6%の1638t
スクラップ -21.6%の2万5438
アルミ缶 -23.3% 7128t
【輸入】
新地金 -0.7% 11万8289t
二次合金 -19.4%の7万8860t
スクラップ +39.5%の721t
合金スクラップ +69 %の6443t。
【見通し】
【自動車】
4月の自動車生産が-19.3%。5月国内販売台数が前年比-16.7%
5カ月連続生産、販売共に大幅減少! 上海のロックダウンによる半導体以外の中国からの部品供給の遅れとのこと 6月から解除されるため挽回生産に期待!
【アルミ圧延・押出品生産数】
日本アルミニウム協会発表の圧延品の生産出荷動向によれば板類・押出生産合計は前年比 -1.5% 16万3348t 6カ月ぶりマイナス
コロナによる巣篭り需要で今後プラスに続くかの動向に注視
【アルミニウム2次合金 同合金地金等生産実績】
前年比 -10.4% 6万3663t 8カ月連続マイナス
出荷は -13% 6万1659t 8か月連続マイナス
サプライチェーンの寸断による自動車の減産影響が長引いている。自動車の生産回復が待たれるところだが現状、まだ楽観視できない状況。
・アルミ輸出は自動車生産の減少や円安を受けてスクラップが増加
・アルミ輸入は自動車生産減の中 バックオーダー向けの生産から合金スクラップが増加
【スクラップ景況予想】
流通(一次問屋)在庫は露ウ情勢の停戦期待=アルミの供給緩和観測を受けてLME価格が3000-2700ドルと下落したが自動車生産減から売りにくく さりとて入荷も少なそう。
需要面に関しては露ウ情勢や上海のロックダウン解除にサプライチェーン回復から自動車向けスクラップは回復しそう。上物に関しては巣篭り需要一服から需給が緩みそう
【LME・為替予想】
今月は以下の項目に左右される
① 米国の金融政策
② 中国の動向【ロックダウン解除後の】
① に関しては
5月3─4日の連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨で、「大半の参加者」が6月と7月の会合でそれぞれ0.50%ポイントの追加利上げを行うことが「適切となる可能性が高い」との見解を示したこと、現在のインフレ率がFRB目標の2%の3倍超で推移していること 5月の雇用統計が予想上回る39万人増だったことから6月の利上げは予定通り行われるとの予想から上昇が抑制されるのではないか
② に関しては
6月1日にロックダウンが解除され 多大な影響を受けていた中国経済 欧米日の自動車メーカーが挽回生産に向けて動き出すとの予想から需給は引き締るのではないか
これらを踏まえた3月のアルミ価格は 2700―3100ドル(セツル)との予想。
ドル円値は126円~135円(TTM)台を予測。
スクラップ購買価格に関しては -10円から据え置き程度と予想している。
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