（為替概況）米雇用情勢悪化から年内利下げ観測再浮上、ドル売り優勢に

　前週末の弱米雇用統計に引き続いて９日発表の新規失業保険申請数の予想以上の悪化が労働市場の緩みを示したことで、年内利下げ観測が再浮上円高ドル安の動きとなった。

 

―東京外為

前週末５月２日（木）

東京ＴＴＳ

1ドル＝157.14円

に対して

５月１０日（金）

1ドル＝156.70円

で44銭円高ドル安

 

 

（LME概況）

　カッパーは米年内利下げ観測やドル安で10,000ドル台復帰も、アルミ・ニッケルは供給懸念緩和で下落

 

（カッパー）米年内利下げ観測を受けたドル安などで反発　10,000ドル台復帰

　５月１０日、３Mは10,004.0ドルが終値。前週末終値9,910.0ドルに対しては94.0ドル高の反発。８日それまでの高騰に対する修正売りで３ケタの下落となったが、１０日、予想を超える米新規失業保険申請数を受けた米年内利下げ観測に支援され、それを超える上伸で、週間での１００ドルに迫る反発となった。

　キャンセルワラント比率は前週は21%から２週間連続低下して16％に。総在庫は３週連続減少もキャンセルワラントはそれを上回って減少した。（年初第３週からweeklyでの動き、以下同様）

 

LMEカッパー相場推移（セツル、USD/T）１年

 

　国内建値は、LME堅調のなか円安の底上げで前週からの1,560円を１０日1,580円に引き上げ改定。

 

LMEカッパーVS国内建値推移　３カ月

 

 

（アルミ）LME在庫急増、供給懸念緩和で３週続落

　３日３Мは2,529.5ドルが終値。前週末３M終値2,551.5ドルにたいしては22.0ドル安の３週続落となった。LME在庫が１０日42万トン余り(88%)急増（マレーシアPort Klang）したことが、米年内利下げ観測や欧米株高など買い材料を打ち消した。

　キャンセルワラント比率は前週レポートでもふれたが前々週69%に対して55%と、２日にほぼ9万トンにもおよぶリワラントにより急速に低下（週初時点）。当週に入って新規42万トンのワラント在庫急増と14万トン近いキャンセルワラント減少が合わさり、週末時点では14%まで急低下している。リワラントされたロシア産アルミはtier2に格下げされ英国内（米国）顧客への販売は出来なくなるが、LMEのルール上保管料の半分が英国（と米国）外顧客へ販売されたときに保管料の半分が販売者の手に入ることとなる。

 

LMEアルミ（CASH/3M  ＵＳＤ／Ｔ）３カ月

 

　NSPはLMEの軟調で前週を引き継いだ482円から８日468円まで急低下、470円に戻して終了。

 

LMEアルミVS NSP推移　３カ月

 

（ニッケル）EV需要先行き懸念や根強い供給過剰警戒感で反落

　１０日３Mは18,952ドルが終値となった。３M前週末終値19,237ドルにたいして285ドル安の反落となった。テスラなどEV陣営の販売頭打ちでEV需要の先行きに懸念が生じていることやインドネシアからの供給過剰圧力警戒感などが、ロシア制裁による一時的混乱が沈静化した後クローズアップされている。キャンセルワラント比率は5-7%レンジで長期推移してきたが、その流れを踏襲して6%で推移。

 

LMEニッケル（CASH/３M、USD/T）３カ月

 

（鉛・亜鉛・錫）鉛・亜鉛は続伸、錫３週間ぶり反発

―鉛３Mは前週末2,215.0ドルに対し、１０日2,222.5ドルで、前週から7.5ドル高で小幅続伸となった。

　国内建値はLME小動きに応じて前週からの408円を引き継いだ。

 

LME鉛価格推移（セツル,USD/T）　３カ月

 

LME鉛（USD/T）VS国内建値（JPY/Kg）推移　３カ月

 

―亜鉛３Mは、前週末2,903.0ドルに対し３日３M終値は2,930.5ドルと27.5ドル高と続伸して終了。前週のスウェーデンBoliden社が労使交渉のため一時操業停止していた欧州最大の亜鉛鉱山アイルランドTara事業所の再開発表で、業界見通しが好転した。

　国内建値はLME堅調のなか前週からの523円からスタートも円高を受け502円～508円で推移。

 

LME亜鉛（セツル,USD/T） ３カ月

LME亜鉛（USD/T）VS国内建値（JPY/Kg）推移　３カ月

 

―錫：３M前週末終値31,983ドルに対し、１０日、３M終値は32,093ドル（110ドル　高）と３週間ぶり反発して終了。安値からの修正買いとドル安が支え。

 

LME錫価格推移（セツル,USD/T）　３カ月

 

（マクロ経済・重要イベント）

―マクロ経済指標結果

米国

５月８日（水）                                                                  

＊米１０年債入札結果                                                          

最高落札利回り　4.483％（WI：4.473％）                                        

応札倍率　　　　2.49倍（前回：2.34倍）  ５月１日（水）

５月９日（木）

 米国新規失業保険申請件数　                                                  

結果　23.1万件　予想　21.0万件　前回　20.9万件（20.8万件から修正）                       

予想　50.1　前回　50.3     

5月１０日（金）

5月のミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　                               

結果　67.4　予想　76.3　前回　77.2          

 

―今週の重要イベント

5月14日（火曜日）

米国

生産者物価指数 2024年4月（労働省）

5月15日（水曜日）         

米国

製造業景況指数 2024年5月（ニューヨーク連銀）

5月16日（木曜日）

新規失業保険申請件数（労働省）

製造業景況指数 2024年5月（フィラデルフィア連銀）

5月17日（金曜日）

米国

景気先行指数 2024年4月（カンファレンスボード）

中国                                                               

住宅価格指数 2024年4月（国家統計局）

小売売上高 2024年4月（国家統計局）

鉱工業生産 2024年4月（国家統計局）

 

 

  (IRuniverse/MIRU S. Aoyama)

 

 

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