中国の中原証券研報によると、2025年を展望すると、リチウムイオン電池の需要は持続的に増加し、動力とエネルギー貯蔵分野の需要に注目する、生産能力の放出と川下需要の伸び率と結び付けて、産業チェーン価格の全体的な動揺が主である、業界の利益は全体的に依然として楽観的ではなく、分化は続くだろう。

 

中原証券

https://www.ccnew.com/report/202412/20241218164308_2.pdf

 

東呉証券が発表した研究報告によると、リチウムイオン電池業界の需要は予想を上回り、11-12月のオフシーズンは低調ではなく、25年の需要は30%+成長に上昇し、現在の評価額の利益は底を打ち、リーディングカンパニーの技術革新、コスト優位性が際立っており、利益は率先して回復し、需給の反転を目前に控えている。

 

　海通国際が発表した研究報告によると、今後、リチウムイオン電池産業チェーンの原材料コストの低下に伴い、政策支援と端末需要の向上が重なり、新エネルギー車の販売台数の持続的な増加を推進する見込みで、リチウムイオン電池産業チェーンの需要はすぐに徐々に上昇する。

 

海通国際

https://www.htsec.com/jfimg/colimg/upload/20241129/1732846002029053046.pdf

 

　業界と市場の変化は、ヘッド企業が最初に知ることが多い。逆に、ヘッド企業の動向も、業界の風向きの変化をある程度映し出している。

 

　中国自動車動力電池産業革新連盟が発表したデータによると、1~11月、中国の動力電池企業の搭載台数トップ15は、寧徳時代、比亜迪、中創新航、国軒高科、億緯リチウム能、蜂巣能源、欣旺達、瑞浦蘭鈞、正力新能、LG新能源、極電新能源、孚能科技、多フッ素多、因湃電池、耀寧新能源だった。

 

　年末を控え、動力電池搭載台数TOP15社の動きが頻発し、事業の新たな動きを相次いで発表している。

 

寧徳時代

 

　寧徳時代とStellantisは共同でスペインで合弁会社を設立して、双方はそれぞれ50%の株式を保有して、合弁会社を主体としてスペインアラゴン自治区サラゴサ市に合弁電池工場を建設して、総投資額は40・38億ユーロで、年産50GWhに達する動力電池工場を建設する予定で、製品の目標顧客はStellantisである。

 

BYD

 

　12月2日、江蘇省無錫市で開催された台鈴科技股份有限公司と深セン市比亜迪リチウムイオン電池有限公司の戦略提携契約発表会で、両社は新エネルギー二三輪車電池分野で深い提携を展開すると正式に発表した。

 

　12月19日、深汕特別合作区融メディアセンターからのニュースによると、最近、深セン市深汕特別合作区の18の重大プロジェクトがスタートし、建設総投資額は142.75億元に達した。

 

国軒高科

 

　12月12日夜、国軒高科官宣の2大海外リチウムイオン電池基地が着地し、総投資額は25・14億ユーロ（約191億元）を超えない。

 

　具体的に見ると、国軒高科はスロバキアで新エネルギー電池生産基地プロジェクトに投資建設する予定で、プロジェクトの総投資額は最大12.34億ユーロで、会社の持株子会社GIB EnergyX Slovakia s.r.o.（以下「GIB」と略称する）はこのプロジェクトの実施主体で、プロジェクトの資金源は自己資金と自己資金で、プロジェクトは段階的に建設され、3年を超えない見込みである。同社はモロッコで新エネルギー電池生産拠点事業を建設する予定で、投資総額は最大12.8億ユーロで、同社の持株子会社であるGotion Power Morocoo S.A.（以下、「モロッコ国軒」という）が同事業の実施主体となり、事業資金源は自己資金と自己調達資金で、事業は段階的に建設され、最大5年を超える見込み。

 

億緯リチウム能

 

　12月10日、億緯リチウム能60GWhスーパー工場1期が荆門新能源新材料産業園内で稼働した。

 

　12月14日、億緯リチウム能マレーシア工場の設備入場式が行われ、来年第1四半期に生産を開始する予定で、億緯リチウム能の海外で初めて量産・引き渡しを実現する工場となる。マレーシア工場および億緯リチウム能第53工場は、主に電動工具、電動二輪車用円筒電池を生産しており、円筒電池の年産6.8億個を実現できる。

 

欣旺達

 

　12月18日、欣旺達の子会社である欣旺達動力の「商用車超充電生態動力電池ラインオフ及びプロジェクト品質誓い大会」がこのほど、同社の恵州基地で開催されたと発表した。

 

個人的な分析：リン酸鉄リチウムから三元リチウムまで、電池技術はより高いエネルギー密度、より高い安全性の目標に向かって進んでいる。現在、固体電池は動力電池メーカーが争う次のコースと見なされている。実際、ランキングに含まれているすべての企業はほとんどすでに固体電池の研究開発への布石を開始している。固体電池の商業化が着地すれば、新エネルギー自動車産業連帯動力電池産業はまた新たな変革を迎える可能性があり、中小メーカーが台頭している。

 

（趙　嘉瑋）

 

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