中国のリン酸鉄リチウム電池市場は確かに「異常な変化」と呼ばれる急速な成長が現れており、これは主にそのコスト優位性、安全性の高さ及び技術の突破によるものであり、上流の金属需要チェーンに顕著な影響を与えている。これらの変化は電池産業の構造を再構築しただけでなく、川上の金属需要チェーンにも深い影響を与えた。
一、リン酸鉄リチウム市場の異常な変化
2025年、中国のリン酸鉄リチウム市場は爆発的な成長を示す：
1、生産量と出荷量の急増：
2025年上半期、全国のリン酸鉄リチウム正極材料の生産量は前年同期比57%増の160万トンに達した。同期間の出荷量は前年同期比68%増の161万トンで、正極材料の総出荷量に占める割合は約77%だった。
2、動力電池分野の主導：
2025年1-4月、リン酸鉄リチウム電池の搭載台数は150GWhで、総搭載台数の81・4%を占め、前年同期比88%急騰した。2025年上半期、リン酸鉄リチウム電池の累計搭載台数は244.0GWhに達し、総搭載台数の81.4%を占め、前年同期比73%と大幅に増加した。
3、エネルギー貯蔵分野の高度成長：
2025年第1四半期のエネルギー貯蔵電池の出荷額は前年同期比120%急騰し、世界のエネルギー貯蔵電池に占めるリン酸鉄リチウムの割合は92.5%に達した。
これらの増加は主に新エネルギー車市場の予想を上回る成長が続いている（2025年1~4月の国内新エネルギー車合格証生産量は前年同期比43%増の366万台に達した）とエネルギー貯蔵市場の力強い需要によるものだ。
二、テクノロジー加速
リン酸鉄リチウム市場は単なる数量の増加ではなく、技術の成長が特に顕著である：
1、高圧密度製品が主流になる：
動力電池は高エネルギー密度と急速充電への反復、リン酸鉄リチウム材料を高圧密度への発展（例えば、圧縮密度が2・6g/cm³より大きい4世代製品）。徳方ナノ、龍パン科技などのヘッド企業はすでにこのような製品の量産と大量出荷を実現している。
2、性能境界の持続的な突破：
量産リン酸鉄リチウム電池のエネルギー密度はすでに初期の140Wh/kgから190Wh/kg前後に向上した。寧徳時代が発売した4C超充電神行電池は、エネルギー密度が205Wh/kgに達し、三元電池のレベルに近い。
技術の急速な反復は業界の障壁を高め、高圧実などの先進技術を持つ企業はより強いプレミアム能力と市場シェアを獲得した。
三、輸出と海外展開が加速
中国のリン酸鉄リチウム産業の影響力は急速に世界に拡大している
1、海外注文の急増：
2024年通年、中国のエネルギー貯蔵企業が契約した海外リン酸鉄リチウムエネルギー貯蔵受注規模は150GWhを超えた。2025年に入ると、この勢いはさらに強まり、5月時点で獲得した海外エネルギー貯蔵受注規模は100GWh近くに達している。中国企業は巨額の受注を頻繁に締結しており、例えば龍パン科技とLG新能源の約100億元の受注を行っている。
2、生産能力の海外進出：
海外市場の需要と可能なリスクに対応するため、中国企業は積極的に海外に工場を設置しており、例えば龍パン科技インドネシアでは12万トンのリン酸鉄リチウムプロジェクトの1期はすでに2025年1月に出荷されている。
3、国際メーカーの転向：
リン酸鉄リチウムの広い将来性を見て、韓国の電池メーカー、例えばLG新能源、サムスンSDI、SK Onなども次々とリン酸鉄リチウム電池の研究開発と生産計画を加速している。
四、業界の分化と統合の激化
市場は「氷と火」の局面を呈している：
1、大手企業の優位性の拡大：
湖南裕能（2024年出荷量71・06万トン、5年連続業界第1位）、徳方ナノ、万潤新能（2025年上半期リン酸鉄リチウム出荷量14.83万トン、前年同期比90.23%増加）、龍<s><ja>技術がリードし、大規模な納品能力と安定した顧客チャネルを持つヘッド企業は、大注文を獲得し続け、市場シェアが集中している。
2、異業種からの参入と立ち遅れた生産能力の解消：
中核チタン白、龍佰集団、金浦チタン業など、これまで業界を越えてLFPバッテリー業界に参入してきた一部の企業は、市場需給の変化、利益難などの要因により、リン酸鉄リチウム事業を相次いで見送る、あるいは終了もしている。業界全体の生産能力利用率は高くなく（2024年の業界平均稼働率は約55%、2025年は約50%を維持する見通し）、構造的過剰の特徴が顕著であり、技術とコストの優位性に欠ける企業は大きな圧力に直面している。
五、その他の金属需要チェーンの問題
リン酸鉄リチウム市場の「異常な変化」は、川上の他の金属需要チェーンに深刻な影響を与えている：
1、リチウム（Li）：
中核要素として需要が旺盛で続いている。2025年上半期の中国の炭酸リチウム累計生産量は前年同期比29.0%増の38.6万トンだった。しかし、炭酸リチウム価格は2025年上半期全体的に低下傾向にある（電池級炭酸リチウム価格は年初より17.5%低下）。
これは主にリチウム塩生産量の増加（前年同期比29%増）、オーストラリアのリチウム鉱山価格の下落、前期の一部在庫の影響によるものだ。
2、リン（P）と鉄（Fe）：
それに伴ってリン酸鉄リチウム前駆体（リン酸鉄）の需要が急騰した。2025年上半期、全国のリン酸鉄前駆体生産量は前年同期比63%増の140万トンに達した。
これがリン鉱石、工業リン酸、鉄源などの基礎原料の需要を牽引した。
3、他の金属：
リン酸鉄リチウムの拡張はニッケル、コバルトなどの金属への依存（三元電池に必要）を減少させ、ニッケル、コバルト市場の需要に一定の抑制作用をもたらした。エネルギー貯蔵と動力電池の銅箔やアルミ材などの導電構造部材に対する需要は増加を維持している。
4、リサイクルされた金属：
新エネルギー車の保有台数の増加と電池の退役量の増加に伴い、電池の回収はリチウム、コバルト、ニッケル、リンなどの金属の循環利用にとって極めて重要であり、重要な金属源ルートになると期待されている。
六、未来の展望
今後、リン酸鉄リチウム産業とその牽引する金属需要チェーンは以下の傾向を示す：
1、技術の持続的なハイエンド化：
高圧実化、リン酸マンガン鉄リチウム(LMFP)、リチウム補充技術などは発展方向であり、材料の純度、一致性に対する要求は更に高い。
2、グローバル化配置の深化：
国際貿易障壁に対応し、市場に密着するため、中国の電池と材料企業の海外工場建設ペースが加速し、海外現地化されたリチウム電池材料の生産能力が徐々に向上する。
3、サプライチェーンの協同と回収：
川上·川下企業は長期契約、合弁協力などの方式を通じてより緊密に結びつく。電池回収技術と発展はますます重要になり、金属資源の循環保障を後押しする。
4、代替技術の競争：
ナトリウムイオン電池がミドル・ローエンドエネルギー貯蔵と低速電気自動車の分野でリン酸鉄リチウムの代替と、全固体電池技術路線が長期的にもたらす可能性のある影響に注目する必要がある。
（趙 嘉瑋）
