年明け以来、リチウムイオン電池業界は注目を集めている。

 

　一方では、新エネルギー産業の動向が全体的に好転し続け、2021年の新エネルギー自動車の生産販売がいずれも最高を更新し、2022年の販売台数はさらに500万台の大台を突破する見込みで、浸透率は20%を突破すると機構は予測している。

 

　一方、川上の原材料価格は過去最高を更新しており、電池の正極材料である電池級炭酸リチウムは2021年以降上昇を続け、2022年3月にはその平均価格が年初から7割近く増の1トン当たり50万を超えた。ある業界関係者は、「一生で一度しか見られない」とこの上昇幅を揶揄する。

 

 

中国の炭酸リチウム価格の推移（99.5%　RMB/mt）1年

 

 

　炭酸リチウム価格の高騰は、業界内にも一連の動揺を引き起こしている。昨年メディアが集中的に報じた「バッテリー不足」から、今年になって多くの自動車メーカーが値上げを発表したり、受注を一時停止したりして損切りを意図している。さらに最近になって、寧徳やBYDは炭酸リチウムの調達をやめ、値上げに抵抗しているとうわさされている。原材料供給はリチウムイオン電池業界全体の発展構造に影響を与え、価格交渉能力の低いテール企業は最下位淘汰のリスクに直面せざるを得ず、ヘッド企業はコストの圧力を受けて、供給保障と生産能力拡張の中でバランスを求めていると言える。

 

 

① 増産しながら原料を買うことができる

　2021年初めから、盛んに発展し、将来性がすばらしいリチウムイオン電池市場に直面して、各動力電池企業の生産能力計画はすでに明らかに加速している。2021年末まで、各生産能力計画(不完全)の統計は以下の通りである。

 

　：寧徳時代2025年670GWh。BYD 2025年600GWh、LG新エネルギー2025年430GWh、国軒高科2025年300GWh、中創新航2025年500GWh、蜂巣能源2025年600GWh、億緯リチウムエネルギー2023年200GWh;、ヒンワンダ2025年140GWh、力神2025年100GWh。

 

　TWhが間もなく到来する時代に、100GWhはリチウムイオン電池業界の生産能力の基本単位になった。参考までに、2021年の中国動力電池の総搭載台数は154.5GWh。1GWhで500トンの炭酸リチウムを消費する計算になると、100GWh当たりの生産能力で5万トンの炭酸リチウムが必要になる。SMMドットコムの予測によると、2022年の中国の炭酸リチウム生産量は約28万トンLCEで、支えられる生産能力はまだ600GWhに満たない。

 

　炭酸リチウムの供給不足に伴い、企業はどのように原材料の供給を保障し、値上げが生産拡大の投資収益サイクルに与える影響を安定させるのか。「リチウムを得た者が天下を取る」が業界の共通認識となっている現在、動力電池メーカーは川上に直接布石を打っており、鉱山への投資・購入が長期的な活路となるのは必至だ。今のところ、さまざまな条件に縛られて自宅に鉱山がある企業は多くない。業界上位企業では寧徳時代、国軒高科、蜂巣能源、億緯リチウム能などわずか数社が先手を打っただけだ。

 

　動力電池メーカーにとって、鉱山を奪い取ることはどれほど重要なのだろうか。国軒高科を例にとると、同社は2021年のサプライチェーン会議で、2022年末までに国軒の生産能力は100GWhに達する見込みで、50GWh以上の稼働を計画していると宣言した。この推計では、2022年に国軒高科は炭酸リチウム2.5万トンが必要となり、供給を確保できなければ業績が足を引っ張られることになる。

 

　しかし、国軒高科はすでに作戦を練っているようだ。各ルートで公開された情報によると、国軒が江西省宜春に配置した宜春科豊、奉新国軒、宜豊国軒の3つの炭酸リチウムプロジェクトの累計生産能力は年間12万トンに達する計画だ。このうち、宜春科豊は年産2万トンの電池級炭酸リチウムプロジェクトの第1期を4月に生産開始するか、年産能力は1万トンになる見込みだ。自社生産と自社供給のほか、国軒は昨年下半期に相次いで戦略的提携を通じ、江特電机と塩湖股份と長期供給契約を確定した。これに国軒が材料回収ルートを通じて入手した炭酸リチウム資源を合わせると、すでに炭酸リチウムの供給総量は2022年の操業基準をほぼ確保している漕ぐ。

 

　業界原価15万元、市場価格50万元で計算すると、国軒高科は炭酸リチウム1トン当たりの粗利約35万元を保有している。つまり、その他の諸費用を考慮せず、科豊の生産能力1万トンは1年で国軒高科の原材料コストを35億元節約できる。現在の相場で見積もると、科豊、宜豊、奉新などを含む江西省宜春の炭酸リチウム配置は、合計12万トンの生産能力を持ち、すべてが稼働すれば1年で420億元を節約できる。

 

 

② サプライチェーンの先行配置は一朝一夕にはできない

　アップルのサプライチェーンに対する高いコントロール能力は、同社が世界で時価総額が最も高い企業となった重要な理由の1つだ。リチウムのサプライチェーンは家電のサプライチェーンほど複雑ではないが、しかし、鉱山から原材料、正極材料に至るサプライチェーンの配置は、各方面に関わるだけでなく、配置期間も長く、ある電池企業が安定した材料サプライチェーンを持つためには、決して一朝一夕に完成できるわけではなく、豊富な資金を追加する必要があるだけでなく、企業指導者の前向きな戦略眼と構想が試されている。

 

　リチウムイオン電池業界の「リチウム争奪戦」の激しさは興味深い例だ。2021年の寧徳時代に賛鋒リチウム業と4カ月に及ぶ「鉱山奪取合戦」が勃発した。同年7月、賛鋒リチウム業は3.53億カナダドル（約18.37億元）でカナダのミレニアムリチウム業を買収する予定だったが、途中で寧徳時代が売却し、7%の値上げで同社を手中に収めようとした。何度も反転したが、最後にはアメリカのリチウム業界がそこからミレニアムのリチウム業界買収を「遮って」実現し、寧徳時代は暗然と敗北した。

 

　鉱山の購入に成功したとしても、制御できない市場リスクに直面しなければならず、時の運が悪ければ、期待した結果を達成することは依然として難しい。例えば2018年、天斉リチウム業はSQM23.77%の株式を購入したことで新たに35億ドルのM&A融資を追加し、その結果、会社の資産負債率が大幅に上昇し、会社の経営が長期間にわたって困難な段階に陥った。

 

　これらの結果、2020年に市場が大ヒットするまで、業界内で全産業チェーンの配置に着手するリーダーはほとんど見られなかった。さらに、一時はトップ10に入っていた電池メーカーも、川上戦略の視点が欠けていたために一歩遅れてしまったため、地団太踏んで後悔ばかりしている。中国の動力電池メーカーに目を向けると、今でもサプライチェーン産業のクローズドループを実現できる企業は珍しい。国軒高科の場合、同社は2016年以降、サプライチェーンを展開しており、着実に着実に展開している。

 

 

③ サプライチェーンシステムを構築しカーボンニュートラルを全力で実践

　「内モンゴル自治区烏海市2022年重点プロジェクト集中起工式が2月24日午前、烏海市ハイテク産業開発区低炭素産業パークで行われた。これには内蒙古国軒零炭素科技有限公司の40万トンのリチウムイオン電池負極材料プロジェクトが含まれる」。

 

　最近、烏海市プロジェクトの集中着工に関するニュースにより、国軒烏海プロジェクトが徐々に明らかになった、内モンゴル自治区党委書記の石泰峰一行は3月16日、烏海国軒プロジェクトの現場を視察した。メディアが報じた映像によると、烏海国軒プロジェクトの工場建設が真っ盛りで、現場のパネル内容は「国軒高科在」烏海の材料配置は年産40万トンのリチウムイオン電池負極材料一体化生産ラインプロジェクトで、プロジェクトは内蒙古（内モンゴル）自治区烏海低炭素産業パークに位置し、計画敷地面積は2000ムー以上、1期10万トンはすでに建設されており、今年下半期には稼働開始する見通し。負極黒鉛化材料1GWh=1300トンとして計算すると、40万トンの負極材料は国軒高科の2025年の300GWh目標をぴったりと満たす。

 

　これは先の国軒高科の李影董事長が2021年11月の世界製造業大会で、同社が「内モンゴル自治区烏海地区に新エネルギー発電を配置し、新エネルギー自動車材料のゼロ炭素基地を構築し、同社の黒鉛化材料のすべての負分極用電力需要を満たす」と語ったことを裏付けている。

 

　国軒高科はすでに今後5年間の負極材料供給の布石を打ち始めただけでなく、負極の黒鉛化による高エネルギー消費の問題に対応し、現地の自然条件と結びつけ、実用的な低炭素化の実現ルートを打ち出したと見られる。このような産業発展の前景とカーボンニュートラル戦略思考の配置は、ある企業の指導者が業界の大勢に対する精確な研究判断、産業の前景に対する高位の計画、企業の発展に対する強大な配置を体現している。

 

　外部材料供給の困難な難題を解決し、内部供給のシステム問題も解決した。寧徳時代は2019年初め、数十の一級業務部門を統合し、プロセス運営関係に基づき市場、研究開発とエンジニアリング製造、運営とサプライチェーンの3つのシステムに整理した。サプライチェーンシステムの共同総裁である馮春艶氏と曽頭氏は直接董事長の曾毓群氏に報告した。これはその後の寧徳時代のサプライチェーンシステムの配置加速の基礎を築いた。

 

　独自性はないが、国軒高科は2021年の組織再編でも、グローバルサプライチェーンセンターから独立し、責任者の孫愛明氏が董事長に直接報告した。グローバルサプライチェーンセンターはもともとの包括購買を、購買と納入の2つに分割し、材料調達センターを別途設立した。また、もともとの業務の中で炭酸リチウム、リン酸鉄、三元、リン酸鉄リチウムなどの重要な材料を細かく調達して分業し、プロセスをより専門的で効率的にした。

 

　国軒高科の生産能力計画を見ると、2025年に300GWhと、他の家に比べて決して高いとは言えない。しかし、同社とある米国企業が5年200GWhの発表を締結したことから、国軒はすでに自動車メーカーの前払金を受けて工場を建設し、産業チェーンの川上・川下段階に共同投資する経営モデルを模索し、効果的にコストを分担し、リスクをコントロールし、業界が将来の生産能力過剰を絶えず疑問視されている現在、計画的に拡張し、秩序的に拡張していることがうかがえる。

 

　需給の矛盾が続き、感染症や戦争など世界的な不安定要素が存在すれば、電池メーカーの生産能力拡大戦略が、いったい何社が定着するかには変数がある。統計によると、2021年1-12月、中国の新エネルギー自動車市場では動力電池企業計58社が搭載を実現し、前年同期より13社減少した。確実に言えるのは、着実で一歩一歩の企業だけが、競争が激化する業界構造の中で、地位を勝ち取ることができるということだ。

 

 

(IRUNIVERSE　趙　嘉瑋)

 

 

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