製鉄所の煙道灰、特にアーク炉（EAF）製鋼工程で発生する高温排ガスを集塵システムで捕集した微細ダストは、酸化亜鉛などの有価金属を豊富に含み、その亜鉛含有量は15%～25%に達することがある。無造作に堆積・埋立処分すれば、亜鉛資源の莫大な浪費を招くだけでなく、重金属元素が土壌や地下水に深刻な脅威をもたらす。中国の「両炭」目標と循環経済政策の推進により、製鉄所煙道灰の資源化利用は、選択的な環境対策から鉄鋼業界のグリーン転換における必須要件へと変化している。本稿では、技術経路、中国市場と企業構造、亜鉛価格動向および将来展望の四つの側面から、製鉄所煙道灰からの亜鉛抽出・回収産業について系統的な分析を行う。
一、煙道灰からの亜鉛抽出技術
現在、中国における煙道灰からの亜鉛抽出の主流プロセスは火式法であり、中でもロータリーキルン揮発法（「ウェルツ法」とも呼ばれる）が最も広く適用されている。このプロセスでは、亜鉛含有ダストを還元剤（コークス粉、石炭粉など）と混合・造粒した後、ロータリーキルンに投入し、約900～1200℃の高温で焼成する。亜鉛元素は還元されて亜鉛蒸気となり、その後酸素と結合して酸化亜鉛ダストを生成し、集塵システムで捕集されて粗酸化亜鉛製品が得られる。ロータリーキルンプロセスは、技術的に成熟しており、投資コストが低く、建設の柔軟性が高いという利点があり、製鉄所の高亜鉛ダスト処理に非常に適している。
ロータリーキルンプロセスを基盤として、中科博一環保有限公司に代表される国内企業は、「亜鉛含有ダストの全工程火式＋湿式資源化処理利用成套技術」を開発している。水洗脱塩素分塩技術を用いて亜鉛含有ダストの脱塩素前処理を行い、ロータリーキルン還元揮発により粗酸化亜鉛と高鉄スラグを濃縮し、さらに湿式分離技術を用いて粗酸化亜鉛を深加工することで、鉛、亜鉛、ビスマス、インジウム、ゲルマニウム、スズ、カドミウム、銀など10種類以上の非鉄金属を抽出している。また、転床炉プロセスは大規模鉄鋼企業においても一定の優位性を持ち、特に鉄鋼企業内での亜鉛含有ダストの現地処理と循環利用に適している。
注目すべきは、中国恩菲（ENFI）の主任技師である許良氏が、中国の再生亜鉛が総亜鉛金属生産量に占める割合は約20%であるのに対し、欧米では40%近くに達しており、再生亜鉛比率のさらなる向上が必要であると指摘している点である。これは、中国の煙道灰からの亜鉛抽出産業に依然として巨大な成長余地があることを意味している。
二、中国市場と企業構造
1、回収亜鉛市場の概況
QYResearchの最新調査によると、2025年の中国回収亜鉛市場の販売収入は既に相当な規模に達しており、2032年には約132.85億ドルに達し、2026～2032年の年平均成長率は約4.8%と予測されている。回収亜鉛製品の粗利益率は一般的に20%～35%の範囲であるが、亜鉛価格の変動、エネルギー価格および環境コンプライアンスコストに敏感である。
近年、中国鉄鋼業界は亜鉛含有ダストの資源化利用分野への投資を継続的に拡大している。公開情報のみでも、石横特鋼集団は7800万元を投資して含鉄含亜鉛ダスト総合回収利用プロジェクトを建設し、既存の20万トン脱亜鉛ロータリーキルン生産ラインの最適化改造に加え、年間処理能力10万トンの脱亜鉛生産ラインを新設し、ロータリーキルンプロセスにより固体廃棄物の減量化と内部循環利用を実現している。連雲港新緑科技の年間15万トンダスト処理・鉄抽出亜鉛削減プロジェクトは総投資額1億元で、2024年10月に順調に稼働を開始した。八鋼冶金ダスト総合利用プロジェクトは中冶長天の新世代ロータリーキルン技術を採用し、ダスト資源の工場外排出ゼロを達成している。
2、主要企業の概要
金利集団：2026年5月、河南金利金鉛集団有限公司の総投資額3億元のグリーン低炭素資源化利用プロジェクトが正式に火入れ・稼働を開始した。当該プロジェクトはロータリー炉磁化還元製錬プロセスを採用し、亜鉛・金・銀含有の難選鉱精鉱および製鉄所煙灰を処理フローに組み入れ、濃縮・磁選分離により亜鉛、金、銀、銅、鉄などの有価金属と炭素元素を回収する。全面稼働後、年間50万トンの製錬廃滓を処理し、鉄精鉱9万トン、粗酸化亜鉛1.5万トンを回収、年間売上高5億元、利税1億元を達成する見込みである。
百菲薩環保科技（河南）有限公司：ドイツのBefesaグループの中国における独資プロジェクトとして、総投資額3.5億元、ドイツ特許のSDHL-ウェルツロータリーキルン技術を採用し、年間11万トンの電気炉集塵灰を処理し、年間4万トンの酸化亜鉛を生産する。これは中国の煙道灰処理分野における外資技術のベンチマークプロジェクトである。
中科博一環保有限公司：鉄鋼ダスト処理プロジェクトの豊富な経験を有し、山東日照鋼鉄の年間50万トンダスト総合利用プロジェクト（総投資額1.53億元）、山東鋼鉄集団莱蕪鋼鉄ダスト総合利用プロジェクト（年間処理量15万トン）、河南舞鋼集団ダスト総合利用プロジェクトなどを請け負い、複数の業界トップクラスの指標を達成している。
甘粛高能中色環保科技有限公司：北京高能時代環境技術股份有限公司の子会社として、非鉄金属固危廃資源回収利用分野に19年間深耕し、砒素含有煙灰多金属回収、製錬工程におけるニッケル、銅、鉛、亜鉛、鉄回収利用など複数の基幹技術を掌握し、10件の発明特許と4件の実用新案特許を保有している。
このほか、衢州市業勝金属材料有限公司、湖南省鋭驰環保科技有限公司、保靖県中錦環保有限公司などの企業も電気炉集塵灰の越境移動・利用分野で活発に活動している。設備製造面では、河南鄭砿機器有限公司がそのロータリーキルンシステムにより煙道灰グリーン亜鉛抽出分野で重要な地位を占めており、亜鉛含有量15%～25%の低品位煙道灰を処理可能で、亜鉛回収率は85%以上、年間粗酸化亜鉛生産量は7000トンに達し得る。
三、世界市場動向と亜鉛価格の推移
2025年の世界亜鉛市場は「先安後高」の推移を示した。上海先物の亜鉛主力銘柄の年間レンジは21620～25305元/トン、LME亜鉛は2515.5～3219.5ドル/トンで推移し、内外市場のパフォーマンスは分岐した。第1～第3四半期は供給の想定超の伸びと米中貿易摩擦の激化を受け、亜鉛価格は連続的に下落。第4四半期には国内製錬の新規生産能力の稼働が加速し、上海亜鉛は低位でのボックス圏推移に陥った。
需給ファンダメンタルズを見ると、2025年の世界亜鉛精鉱生産量は1270万トン（亜鉛金属量）に達し、前年比6%増、2010年以来の最速の伸びを記録した。中国の精製亜鉛生産量は685万トンに達し、前年比10.7%増と予測されている。ILZSGは、2025年の世界亜鉛需要伸び率を1.1%、中国需要伸び率を1.3%と予測している。
2026年を展望すると、東証衍生品研究院の試算によれば、高基数と一部需要の前倒しの影響を受け、中国市場の精製亜鉛需要は小幅に増加して705万トン、前年比伸び率は約1.0%と予測されている。2026年の亜鉛価格は全体的に圧力を受け、レンジ内での推移が続くと予想されるが、コストサポートは依然として存在する。世界の鉱山増分はOzernoye、Kipushi、火焼雲など5大プロジェクトに集中し、合計26万トンの増産となるが、中東地政学的衝突の不確実性が鉱山供給に混乱をもたらす可能性がある。
亜鉛価格の動向は煙道灰亜鉛抽出産業の経済性に直接的な影響を及ぼす。亜鉛価格が高値にある場合、回収企業の利益余地は拡大し、投資意欲が高まる。逆に、低亜鉛価格環境は中小企業の存続余地を縮小させ、業界再編を加速させる。2026年の亜鉛価格が予想通りレンジ内で推移すれば、煙道灰亜鉛抽出産業の安定的発展に比較的安定した外部環境を提供することになる。
四、将来展望
製鉄所煙道灰からの亜鉛抽出・回収産業は、複数の好機の交差点に立っている。
1、政策ドライブの持続的強化
中国の「デュアルカーボン」目標と循環経済政策の下、冶金固体廃棄物の資源化利用は既に「産業構造調整指導目録（2024年版）」の奨励類に組み入れられており、政策面からの支援が業界の規範化プロセスを継続的に推進している。亜鉛含有煙道灰は危険廃棄物（HW23、廃棄物コード312-001-23）としての管理が日増しに厳格化されており、鉄鋼企業に適法な資源化処理ルートの確保を迫っている。
2、技術革新による産業の質的向上と効率化の推進
単一のロータリーキルン揮発から「乾式＋湿式」全工程資源化処理へ、亜鉛のみの回収から亜鉛、鉄、鉛、ビスマス、インジウム、ゲルマニウムなどの多金属総合回収へと、技術革新は産業の付加価値と競争力を絶えず高めている。今後、スマート配合、廃熱利用、プラズマ電熱などの先進技術がさらなる省エネルギーと炭素排出削減を実現することが期待される。
3、原料供給には依然として巨大な潜在力がある
中国の再生亜鉛比率はわずか約20%であり、欧米の40%近くの水準を大きく下回っている。大量の亜鉛含有煙道灰が未だに有効な資源化利用に至っていない。短工程の電気炉製鋼比率の上昇に伴い、電気炉集塵灰の発生量はさらに増加し続け、煙道灰亜鉛抽出産業に十分な原料ソースを提供することになる。
課題もまた無視できない
原料成分の複雑さ、供給の分散により収集・選別コストが高止まりしている。中小企業の同質化競争が深刻で、高級市場での競争力が不足している。環境対策コストは年々増加しており、一部企業は淘汰のリスクに直面している。さらに、業界標準体系が未整備であり、回収亜鉛の製品品質区分、廃棄物回収体系、トレーサビリティ管理などに統一基準が欠如しており、市場の信頼性に影響を及ぼしている。
五、まとめ
総じて、資源循環の優位性、技術力および安定供給能力を兼ね備えた回収亜鉛企業が今後の市場競争において主導的地位を占めることになる。業界は「規模拡大」から「品質向上」への転換を実現しつつある。製鉄所煙道灰からの亜鉛抽出・回収産業は、中国の亜鉛資源の対外依存度緩和という戦略的使命を担うだけでなく、世界のグリーン低炭素転換の潮流の中で、より広大な発展空間を切り拓くことになるであろう。
