国際リサイクル局（BIR）が発表した2026年2月の「Plastics Quarterly Report」によると、世界のリサイクルプラスチック市場は、2025年の急激な下落後に安定化の兆しが見られるものの、依然として大きな圧力下にある。報告書は、低価格のバージン樹脂、需要の弱さ、高い運営コスト、そして政策の不確実性が、主要地域全体のリサイクラーに引き続き重くのしかかっていると指摘している。欧州は回復の勢いが限定的ながら底打ち傾向を示している一方、アジアおよび東南アジアでは慎重な取引と再生材需要の鈍化が見られ、米国ではPET市場が横ばいでバージン材との価格差が拡大している。中東では低コストの石油化学由来樹脂の優位性と低いリサイクル率が、再生材の競争力をさらに低下させている。総じて、供給不足ではなく、再生材含有義務の執行の弱さとバージン材の構造的優位性が、世界のリサイクルプラスチック市場の本格的な回復を制約する主因であると報告書は示唆している。
欧州：市場は安定化するも回復は依然として脆弱
欧州のリサイクル市場は2026年初頭にフリーフォール状態を脱し、安定化局面に移行したが、明確な回復の勢いは依然として欠如している。rPP、rHDPE、rHIPS、rABSを含む再生ポリマー価格は2025年後半と比べて概ね横ばいで推移しており、供給の引き締まりと非食品用途の安定需要により一部の着色rHDPEや高規格グレードでわずかな下支えが見られるにとどまる。自動車需要の低迷と競争力のある価格のバージンプラスチックは、リサイクルプレミアムを抑制し続けている。
価格の安定化にもかかわらず、倒産の継続、低稼働率、投資の延期、選択的生産などにより業界の圧力は続いている。統合の進展、能力削減、統合型プレーヤーの役割拡大が主要なトレンドとなっている。欧州委員会によるエンド・オブ・ウェイスト基準や再生材含有規則などの政策シグナルは長期的には前向きだが、短期的に再生ポリマーの広範な上昇は見込みにくく、需要側の規制と執行が回復の鍵と見られている。
中国・東南アジア：是正的反発だが再生材需要は弱い
中国のバージンポリマー価格は、イランを巡る地政学リスク、ベネズエラへの制裁、ロシアのエネルギーインフラへの攻撃に起因する1月のWTI原油反発に支えられ、最近は安定または上昇している。原料コストの上昇、市場心理の改善、過剰生産能力と価格競争の抑制を目的とした北京の政策指導により、一部メーカーは稼働率を引き下げ、スポット供給を制限するなど価格規律を強めている。
しかし、この上昇は構造的というより是正的な動きとみられる。旧正月前後の季節的需要軟化と受注の弱さから下流買い手は慎重姿勢を維持しており、新たな需要要因がなければ価格はレンジ内で推移する可能性が高い。再生材はバージン樹脂の上昇に追随しておらず、ベトナムではrPEナチュラルペレットが約750米ドル／トン（CNF上海）、再生PP・PE黒ペレットは500米ドル／トン以下、RoHS/REACH認証のHIPS・ABSは約800米ドル、rPETフレークは530～580米ドル、ペレットは860～900米ドルで取引されている。東南アジアのスクラップ市場も低迷しており、ベトナムではコンテナ通関費用が約4000米ドル、マレーシアでは輸入コストの不確実性、PETやフィルム市場の低迷、PS・ABS価格の弱さ、取引量の低さが続いており、少なくとも旧正月後まで改善の見通しは乏しい。
アジア・東欧：rPET価格のリセットと政策のミスマッチ
東南アジアのrPET価格は大幅にリセットされ、フレークはFOB約1000米ドル／トンから年率で約30％下落し、700米ドル台半ばとなり、ベール、フレーク、ペレット全体のマージンを大きく圧迫している。
過去3年間で欧州は約100万トンのリサイクル能力を失ったが、閉鎖の80～90％はPET関連ではない。2025年の域外からのPETフレークおよびペレット輸入は欧州の設置PETリサイクル能力の10％未満に過ぎないが、原料不足の補完や仕様適合のために依然として不可欠である。
同様の圧力は米国でも見られ、ペンシルベニア州リーディングのAlpekのようなボトルtoボトル施設でさえ、より安価なバージン材により閉鎖に追い込まれている。報告書は、市場困難の主因はアジア産rPETの流入ではなく、再生材含有義務の執行の弱さと低価格のバージン材であると強調している。非EU産rPETを再生材計算から制限することは、コスト上昇と調達柔軟性の低下を招き、非PETリサイクラーが直面するより広範な課題の解決にはつながらない。
米国：低価格バージン材が再生プラスチック市場を引き続き圧迫
関税は米国の再生プラスチック市場に期待された救済をもたらしておらず、持続的に低い原油価格がバージン樹脂コストを押し下げ、再生材との価格差を拡大させ、需要とマージンを大きく圧迫している。
PET市場は横ばいで、輸入フレークは約0.40米ドル／ポンド、国内フレークは0.45～0.50米ドル／ポンドで推移し、マージンは極めて限定的である。バージンPETは輸入品で0.55～0.58米ドル／ポンド、国内品で0.65～0.70米ドル／ポンドとされ、再生材需要を抑制している。メキシコはスポット的にベール市場へ再参入しているが継続的な購入には至っておらず、東南アジアの買いも限定的である。再生業者の閉鎖により国内供給は積み上がり、輸出活動も弱い。
ナチュラルHDPEはベール供給の逼迫とHDPEボトルからの包装シフトにより0.47～0.50米ドル／ポンドへ上昇した一方、着色HDPEは約0.07米ドル／ポンドと需要の弱さを反映している。LDPE価格は再生材含有義務の欠如と材料フロー減少により約40％下落し0.12米ドル／ポンドとなった。再生PP需要も弱く、ベール価格は0.05～0.06米ドル／ポンドまで低下している。全体として市場は低迷しており、より強い立法措置または原油価格の上昇がなければ改善は見込みにくい。
スペイン：欧州リサイクル産業の危機が深刻化
欧州のプラスチックリサイクル部門は、工場閉鎖、域内生産の減少、低価格輸入との激しい競争に加え、高いエネルギーコストと人件費により、産業的危機に直面している。これらの複合的圧力は欧州リサイクラーの競争力を大きく低下させている。
過去3年間で欧州のPETリサイクル能力の約21％が失われており、その主因は、欧州施設に求められるトレーサビリティ、環境管理、品質基準を満たさない輸入品との競争である。この不均衡な規制負担は市場の歪みを強め、能力削減を加速させている。
これを受けEUは、「欧州製」再生プラスチックの定義見直しを通じて市場保護の強化を進めている。使い捨てプラスチック指令（EU）2019/904は、法的確実性の提供、既存能力の保護、長期投資の促進を目的としており、域内リサイクル産業の安定化を目指す政策転換を示している。
中東：低価格バージン樹脂がリサイクルを引き続き圧迫
中東のリサイクル市場は、低価格のバージンプラスチック樹脂の過剰供給により大きな圧力を受けており、価格下落によって再生材の相対的競争力が低下している。この価格差の拡大は再生材需要を弱め、リサイクラーの収益に直接的な影響を与えている。
湾岸協力会議（GCC）地域では、強力な石油化学基盤により安価なバージンプラスチックが安定供給されており、リサイクル事業の経済的成立性を損なっている。同時に、機械的および化学的リサイクルはいずれもエネルギー集約型であり、エネルギーコストの上昇が運営費を押し上げ、マージンをさらに圧縮している。
さらに、再生材含有義務や支援政策の遅延または不明確さが長期的なインフラ投資と事業計画の妨げとなっている。持続可能性推進にもかかわらず、サウジアラビアやUAEなど主要市場のリサイクル率は約10％と依然として低く、地域のリサイクル拡大における構造的課題を示している。
(IRuniverse Rohini Basunde)
